데커스 주식은 호카 DTC 우려로 다운그레이드된 지 하루 만에 회복되었습니다

에 대한 공유 데커스 분석가의 하향 조정으로 인해 회사 주가가 하락한 지 하루 만에 브랜드가 상승했습니다.

수요일 진실한 사람 Securities의 분석가 조셉 Civello는 캘리포니아 골레타에 본사를 둔 신발 회사인 데커's Star의 DTC(직접 소비자 판매) 판매 둔화에 대한 우려로 이 회사의 등급을 '매수'에서 '보유'로 하향 조정하는 메모를 발표했습니다. 실망한 상표. 이 메모로 인해 Deckers의 주가는 수요일에 거의 8% 하락했지만 이후 회복되었습니다.

Civello는 자신의 메모에서 Hoka의 DTC 성장이 2월 중순에 둔화되었고 3월까지 더 완만하게 유지되었다고 썼습니다. 결과적으로 Truist는 Hoka의 4분기 DTC 매출 예측을 약 1억 9천만 달러로 낮추었으며, 매출 성장은 약 2억 1천만 달러에서 전년 동기 대비 40% 증가한 25% 감소했습니다.

Civello는 "대유행 이후 상당히 뛰어난 성과를 보인 다른 회사들이 최근 수요 둔화 추세를 확인했다는 점에 주목하고 있으며 Hoka도 매우 강력한 비교를 기록하면서 비슷한 압력에 직면하고 있다고 생각합니다."라고 Civello는 썼습니다. “우리는 브랜드에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있지만 장기적인 기회, 우리는 특히 잠재적으로 더 부드러운 임의 지출 환경에서 이러한 성장을 소화하는 데 더 많은 시간이 걸릴 수 있다고 생각합니다.”

Truist의 이러한 불확실성에도 불구하고 분석가는 다음과 같이 덧붙였습니다. Hoka는 여전히 인기가 높습니다. 도매 채널과 주요 프랜차이즈, 특히 Clifton과 Bondi가 계속해서 베스트셀러 목록을 차지하고 있다고 Civello는 지적했습니다.

반면 Civello는 메모에 다음과 같이 덧붙였습니다. 어그같은 기간에 의 DTC 사업은 "의미 있게 기대치를 뛰어넘는 성과"를 거두었으며 이는 Hoka의 경기 둔화를 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다. 따라서 Truist는 다음과 같은 DTC 매출을 추정합니다. Ugg가 증가합니다 4분기에는 35% 증가한 2억 4,700만 달러로 이전 추정치인 1억 9,800만 달러보다 8% 증가했습니다.

Civello는 "어그 제품이 소비자들에게 매우 큰 반향을 일으키고 있으며 브랜드 열도가 여전히 과소평가되고 있다고 생각하지만 2024회계연도의 뛰어난 성장으로 인해 성장이 둔화될 것으로 기대합니다"라고 썼습니다. "우리는 이전에 Hoka의 엄청난 성장이 더 많은 비트를 창출하고 잠재력을 높일 것으로 예상했지만 최근 진실한 사람 카드 데이터 트렌드에서 볼 수 있는 부드러움을 고려할 때 그 기회에 대해 더 조심스럽습니다."

그럼에도 불구하고 Truist와 Civello는 Deckers의 향후 성과에 대해 여전히 확신을 갖고 있습니다. “우리는 Hoka와 Ugg가 둘 다 의미 있는 장기 성장 기회를 갖고 있다고 생각하며 계속해서 전망을 보고 있습니다. 데커스 매니지먼트팀 최고 수준으로”라고 분석가는 썼습니다. "즉, Deckers는 2023년 10월 26일 이후 약 75% 상승했습니다. 이는 2분기 및 3분기 어그 중심의 상승세와 해당 기간 동안 S&앰프;P 500의 약 25% 상승 때문입니다."

이것은 데커스 브랜드 이후에 나옵니다. 2월에 보고됨 2024년 3분기 순매출은 지난해 동기 13억4600만 달러에 비해 16% 증가한 15억6000만 달러를 기록했다.

브랜드별로는 호카(호카)가 3분기 매출이 가장 크게 증가해 2023년 3분기 3억5210만 달러에 비해 21.9% 증가한 4억2930만 달러를 기록했다. 어그(어그)도 이 기간 순매출 10억7200만 달러(15.2억 달러)를 기록하며 연승 행진을 이어갔다. 지난해 9억3040만 달러보다 퍼센트 증가했다.