발 사물함 수익 예측: 소매업체가 약한 운동 추세를 극복할 수 있습니까?

발 보관함의 주가는 지난 6개월 동안 두 배 이상 올랐으며, 4분기 및 연간 실적을 앞두고 있습니다. 수입 수요일 보고서에 따르면 분석가들은 이러한 점프가 정당하고 지속 가능한지 알아보고 있습니다. 두 가지 큰 요인: 소비자 지출의 미지근한 상태와 체인의 절감 ~에 나이키 제품.

11월의 신발가게 전망을 좁혔다 2023 회계연도에는 매출이 8~8.5% 감소하고 비GAAP EPS가 1.30~1.40달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 광고 판매는 8.5%에서 9% 사이로 감소할 것으로 예상됩니다.

Wedush의 분석가인 톰 Nikic은 월요일 투자자들에게 보낸 메모에서 "회사가 향후 24개월 동안 매우 좋은 성과를 거두면 주식의 현재 가치 평가가 정당하고 주가가 흔들리지 않을 것"이라고 말했습니다. "그리고 문제가 발생하면 여러 번의 압축이 발생할 수 있습니다."

그는 4분기의 높은 판촉 활동과 나이키, 아디다스 및 JD Sports와 같은 업계의 다른 업체들의 최근 일련의 부정적인 업데이트로 인해 발 Locker가 4분기에 진출할 것이라는 전망이 흐릿하다고 덧붙였습니다. 12월의 나이키 판매 가이던스 하향 2024년 회계연도에 JD Sports는 1월에 전체 연도를 낮추었습니다. 이익 시야.

Nikic은 "업계의 이러한 모든 부정적인 데이터 포인트 속에서 발 Locker가 추세를 거스르고 예상보다 나은 4분기 매출을 기록하는 이유는 다소 충격적입니다."라고 말했습니다.

UBS의 가격 데이터에 따르면 발 Locker는 판매를 늘리기 위한 노력의 일환으로 4분기에 판촉 활동을 늘렸습니다. UBS는 또한 발 Locker와 WSS, 챔피언 브랜드의 웹 트래픽이 둔화됐다고 지적했는데, 이는 "브랜드 열기가 지체되고 있다는 신호이며 앞으로 예상보다 낮은 매출 성장률에 기여할 것"이라고 UBS 분석가 어치 Sole이 말했습니다. 지난주 참고하세요. 그는 또한 발 Locker가 유통을 위한 직접 채널에 더 중점을 두는 Nike와 같은 최고 브랜드와 경쟁하고 있다고 언급했습니다.

“지난 몇 년 동안 발 Locker는 발동작, 이스트베이, 달리는 사람's 가리키다, 회피, 숙녀 발 사물함 및 아시아 사업을 폐쇄했습니다. 게다가 챔피언 사업은 많은 매장을 폐쇄할 예정입니다.”라고 Sole은 썼습니다. “시장 점유율이 브랜드로 계속 이동함에 따라 이러한 추세가 계속될 것으로 예상합니다.”

BTIG 분석가 재닌 Stichter는 지난주 나이키 제품 감소가 발 Locker의 성장 계획을 어떻게 둔화시킬 수 있는지 설명하는 메모에서 이러한 감정을 반영했습니다. 그녀는 주식에 중립 등급을 부여하면서 "메리 딜런 CEO가 실행 중인 전략에 대해 전반적으로 긍정적이지만 회복 경로가 비선형적일 수 있는 많은 불확실성이 남아 있습니다"라고 말했습니다.

더 넓은 의미에서 윌리엄스 Trading의 분석가인 샘 Poser는 지난주 메모에서 발 Locker의 잠재적인 도전 과제를 일반적인 "집중력 부족"과 나이키 제품의 손실 때문이라고 생각하면서 주식에 ​​대한 자신의 추정치를 낮췄습니다. Poser는 국제적 확장과 디지털 소비자 참여에 초점을 맞추기보다는 발 Locker가 기본을 되찾고 매장 유통 및 기본 디지털 인프라와 같은 핵심 요소를 다시 생각해야 한다고 말했습니다.

Poser는 "발 Locker는 JD/마치다 선, 히벳, 형사's 스포츠 상품 및 기타 업체에 계속해서 점유율을 잃을 것입니다."라고 Poser는 말하면서 회사가 충분히 발전하지 않은 역사적인 모델에 너무 많이 의존하고 있다고 지적했습니다.